금리를 분해해서 보면 실질 단기 금리(실물 경기·AI 투자), 인플레이션 기대(유가), 텀 프리미엄(재정 지출) 세 가지로 나눌 수 있고, 올해 미국 금리 상승분의 대부분은 실질 단기 금리, 즉 AI 케펙스로 인한 경기 호조가 원인이라는 설명. 유가나 재정 지출 요인이 부각되면 시장이 충격을 받을 수 있다는 논리.
박승영이 4종목에 대해 발언 6건을 남겼습니다 — 반도체 · 코스피 지수 · 방산.
30일 뒤 결과는 11/1부터 · 매수·매도 6건
매수 3매도 1
"3분기보다 힘들기도 쉽지 않다"…시장을 떠나면 안 되는 이유ㅣ홍선애, 박승영 한화투자증권 팀장
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한화투자증권 박승영 팀장은 미국 금리 상승의 주 원인이 AI 케펙스발 실질 금리 상승이라며 주식 시장이 이를 감당하고 있다고 진단했다. 코스피는 5,500~7,300 박스권을 유지할 것으로 보며, 탈출에는 거래대금 증가와 AI 케펙스 확대가 필요하다고 봤다. AI의 제조·국방 현장 적용을 중기 키워드로 제시하며 방산·소부장을 주목할 것을 권했다.
박승영
미국 금리 상승분의 대부분은 AI 케펙스에 기인한 실질 단기 금리 상승이므로 주식 시장에 부담이 아니라고 해석했다. 코스피는 5,500~7,300 박스권을 벗어나기 어렵고, 탈출 조건은 거래대금 증가와 하이퍼스케일러 케펙스의 20~30% 상향, 국내 기업 실적 전망 상향이라고 제시했다. AI가 제조·국방 현장으로 확산되는 단계라 방산과 소부장을 주목할 것을 권했다.
조건 · 금리 상승이 유가나 재정 지출 요인 때문이라면 시장이 충격을 받을 수 있고, 그 경우 반도체를 피해야 한다는 조건을 달았다.
오독 주의 · 박스권 상단(7,300) 언급을 단순 상승 전망으로 오해할 수 있으나, 실제로는 돌파가 어렵다는 관점이며 4분기 기대는 3분기 대비 상대적 개선을 뜻한다.
발언 종목
4종목10/2 → 10/16 종가
- 반도체매도외 1건박승영
금리 상승이 AI 케펙스에 기인한 것이라면 반도체만 보유하고 나머지 종목은 필요 없다고 했고, 반대로 유가·재정 요인 때문이라면 반도체를 피하라고 조언했다. 환율 하락에도 매출 영향이 적은 소부장이 대형주보다 낫다는 의견을 제시했다.
만약에 AI 케펙스가 진짜 나는 AI 투자가 진심이고 이거는 실제 존재하는 거야라고 믿으신다면 반도체를 제외한 나머지 종목은 저는 굳이 사실 필요가 없을 것 같고
그게 아니라 지금 금리의 상승은 실제 투자라기보다는 앞으로는 유가나 아니면은 뭐 다른 부분들을 반영하지 않고 있어라고 생각을 하신다면 그러면 그때에는 반도체나 아니면 다른 주식들을 좀 피하시는게 좋겠죠.
- 반도체 소부장매수박승영
소부장은 매출 대부분이 국내 기업에서 발생해 환율 하락의 영향을 받지 않기 때문에, 배팅한다면 소부장이 더 맞다고 평가했다. 최근 주가 흐름도 대형주보다 좋다고 언급했다.
소부장 같은 경우가 사실 최근에 좀 더 주가가 좋고 저는 앞으로도 만약에 배팅을 한다면 소부장이 하는게 더 맞다고 생각을 하고 있는데
- 코스피 지수매수외 1건D-40박승영· 10월 11월-19.1%
코스피가 5,500~7,300 박스권에 갇혀 있고 이를 벗어나기 어렵다는 관점을 유지했다. 7,300 위에는 레버리지 ETF 매물이 쌓여 있어 거래대금 증가 없이는 돌파가 어렵고, 7,300까지 올라도 매물대 때문에 다시 내려올 가능성이 크다고 봤다. 다만 4분기(10~11월)는 3분기보다 나은 흐름을 기대한다고 언급했다.
그러면 만약에 그렇지 않다면 결국에는 또다시 7, 뭐가 잘 가더라도 2, 300까지 가면은 또 거기 쌓여 있는 매물대 때문에 내려올 가능성이 크다. 저는 그렇게 보고 싶습니다.
매수 · 10월 11월
30:23 발언 듣기원본저는 10월 11월 뭐 12월은 어쨌거나 시장이 좀 어 소강 상태니까 10월 11월은 그래도 어 3분기보다 좀 좋은 그런 흐름이 나타날 거라고 기대하고 있습니다.
10/2 종가 7,004 → 10/16 종가 5,668 - 방산매수박승영· 중기
AI가 국방 분야에서 가장 적극적으로 도입되고 있으며 목표 식별·드론 군집 운용 등에 적용되고 있다고 설명했다. AI의 현장·제조 적용을 플레이하려면 방산을 주목하는 것이 좋다는 의견을 제시했다.
지금 제가 이제 AI의이 현장 적용, 제조의 적용 아니면은 뭐 오프라인의 적용 이런 것들은 방산을 주목하는게 이제는 저는 좋다고 생각해요.
