발언 181건 · 최근 60건 2026/4/21~10/20 · 매수 15 · 조건부 10 · 관망 3 · 매도 32
그래서 코스피 방향은 아직도 하향일 가능성이 높다.
이제 가수 평가 영역에 들어선만큼 어느 정도 반등할 가능성은 있어 보입니다.
방향으로 보면은 10월 말 코스피가 9월보다 낮고요. 11월 말 코스피가 10월보다 더 낮을 가능성이 매우 높다. 이렇게 볼 수가 있을 것 같습니다.
이런 의미에서 코스피가 충분히 반등을 할 수는 있을 것 같습니다. 그러나 문제는 현재는 경기 둔화 국면이기 때문에 다시 그 추세적으로 오르는 국면은 아니다.
이렇게 보면은 국채 10년 금리가 최근에 상승했죠. 이거는 거꾸로 역수를 그린 건데요. 우리 주가도 상당 기간 앞으로 11개월 정도 계속 조정을 보일 가능성이 높다. 이렇게 볼 수가 있습니다.
우리 주가는 미리서 급락했습니다만는 미국 주가가 떨어지면은 우리 주가도 다시 한번 하락 압력을 받을 수밖에 없을 것 같습니다.
일평균 수출액에 비해서 코스피 과대 평가 정도가 거의 해소됐다. 이런 놈에서 주가가 여기서 크게 떨어지지는 않을 것 같습니다. 그러나 문제는 코스피가 또 하락할 때는 늘 1평균 수출을 가서 평가하는 경향이 있었다는 것입니다. 이런 걸 고려할 때 전체적으로 코스피가 장중 6,380을 정점으로 하락하는 과정이고요. 과대 평가 정도가 거의 해소되기 때문에 많이는 안 떨어질 것 같습니다만는 상당히 오랫동안 조정 국면을 보일 가능성이 높아 보입니다.
이렇게 본다면은 코스피하고 일평 수출 금액이 상관계수가 0.9이기 때문에 때문에 아마 9월 말 종가지수보다는 10월 말이 더 낮고 11월 말이 더 낮아질 것이다. 이렇게 내다볼 수가 있습니다.
주식 시장에 새로운 역사가 쓰고 있습니다만은 그래도 제가 보기에는 가닥에 단기적으로 올라갈 것 같습니다.
선행 지수 하려할 때는 주식 비중을 20% 안팎으로 줄이시는게 좋을 것 같습니다.
이걸 일평 수출 금액 가지고만 보면은 10월 12월에 코스피가 9월 말 수준을 넘어서기는 힘들다. 조정 국면이 이어질 것이다. 이렇게 판단해 볼 수가 있을 것 같습니다.
선행 지수 순환 변동체가 이렇게 하락할 때는 주식 비중을 20% 안팎으로 줄이시는게 좋을 것 같다.
이제 선행 지수가 최소한 1년 이상 하락하는 국면에 접어들었다는 겁니다. 이거를 보면은 우리 코스피가 여기서 추가적으로 상승하기보다는 고점 저점이 점차 더 낮아질 확률이 높다는 것입니다.
그러나 단기적으로는 엔캐리 트레이드가 청산되면은 단기적으로 우리 금융 시장이 굉장히 불안해질 수도 있죠.
나올지평균 수출하고 코스피하고 상관 계수가 무려 0.9입니다. 예상대로 된다면은 9월 말 코스피는 8월보다 좀 높은 수준이 될 것이다. 이렇게 전망해 볼 수가 있겠죠. 그러나 여전히 1평지 수출에 비해서 코스피가 아직도 고평가 영역에 있기 때문에 상승에는
수준이 될 것이다. 이렇게 전망해 볼 수가 있겠죠. 그러나 여전히 1평지 수출에 비해서 코스피가 아직도 고평가 영역에 있기 때문에 상승에는
그래서 앞으로도 특별한 오를 요인이 당분간 크지 않고요. 선행 지수가 하락하고 수출이 가대 평가됐기 때문에 약간의 하방 여인이 조금 더 강할
아마 4분기에는 환율도 오르고 우리 코스피도 더 떨어지는 가정이 전개될 것 같습니다.
제 기준으로는 아직도 코스피가 조금 더 떨어질 여지가 있어 보이고요.
아직도 고평가 영역에 있습니다. 주가 조정이 끝나지는 않은 것 같습니다. 앞으로도 조정이 더 있을 것 같고요.
제가 여러분한테 계속 말씀드리는 것은 빠르면 4분기부터 주가가 조정을 보이고 내년 상반기에는 AI 거품이 주식 시장에서 그리고 투자에서 부분적으로 붕괴될 수 있다. 이런 전망을 했었습니다
앞서 말씀드렸습니다만은 OEC 선행 지수가 8월이 정점이었을 것이다. 그리고 1평균 수출 상당히 좋습니다만은 그거에 비해서도 아직도 가대 평가 영역돼 있다. 이렇게 보면은 앞으로도 코스피는 계속 조정국면 연속 진행될 거로 보고 있습니다. 금리가 굉장히 높은 수준으로 올랐습니다. 특히 국고 3년 수익률이요. 2023년
선행 지수가 하락할 때는 주식 비중을 20% 안팎으로 줄이시는게 좋을 것 같습니다
일단 제가 가지고 있는 모델로 보면은 8월이 정점이었고 주가는 7월에 먼저 조종 국면에 들어섰고 이런 조정 국면이 상당 기간 지속될 이어질 가능성이 높아 보입니다
그러나 그 이유는 일평균 수출 금액이 9월보다 줄어들면서 연말까지 주가가 조정을 받을 가능성이 높다
한번 떨어지면 최소한 1년 이상은 떨어집니다.이 전망이 맞다면은 이미 코스피는 정점을 치고 하락하는 가정이다. 이제 전고점 돌파하기는 이번 순환에서는 굉장히 힘들다. 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 추가 하락 가능성도 있고요
선행 지수가 하락하면은 주식 비중을 20% 안팎으로 줄이고 대신 현금성 자산 주로 단기 국채 같은 거죠. 이런 거를 충분히 보유하고 계시면은 주가가 나중에 조정을 버렸을 때 주식을 싸게 살 수 있는 기회가 올 것이다
선행 지수 순환 변동체가 하락할 때는 코스피가 선행 지수에 들어가지만은 먼저 떨어지고요. 시장 금리도 떨어질 가능성이 높습니다. 선행지수 순환변동치 하락할 때는 주식 비중보다는 상대적으로 채권 비중을 늘리시는게 좋을 것 같다
4분기에는 금리는 좀 하락하지만 주식 시장은 더 조정을 보일 가능성이 상당히 높아 보입니다.
저는 4분기에 이런 문제가 부분적으로 드러나면서 주가가 큰 폭 조정을 보일 거로 전망하고 있습니다.
이런 반동 국면에서 좀 줄이시고 단기 채권을 늘려가시는게 좋은 자산 배분이 아닐까 이렇게 생각하고 있습니다.
앞으로 더 떨어질 가능성이 높습니다.
중기적으로 보면은 환율이 하락할 때 우리 코스피가 올랐었다는 것입니다.
원화 가치가 1% 오르면 즉 환율이 1% 떨어지면 우리 코스피가 0.7% 올랐죠.
앞으로 5년도 S&P 500보다는 코스피 수익률이 상대적으로 더 높을 것이다.
아마 4분기에 가서는 조금 더 리스크 관리를 해 주시는게 좋지 않을까 이런 말씀을 드리면서 마무리하겠습니다.
그렇게 된다면은 아마 9월까지도 코스피가 오를 가능성이 높다. 이렇게 볼 수가 있습니다.
만약이 사람들 주장처럼 미국 주가가 떨어진다면은 우리 주가가 미래서 많이 떨어졌습니다만은 또 한 번에 조정을 거칠 수도 있다 이렇게 볼 수가 있겠습니다.
최소한 1년 정도 보면은 계속 9,300대를 정점으로 고점 저점이 낮아지는 국면이 앞으로 전개되지 않을까 이렇게 보고 있습니다.
8월 1평균 수출이 43억 7천만 달러 예상했는데요. 지금 10일까지는 30억 달러에 굉장히 낮습니다. 물론 올말로 증가할 가능성이 없습니다. 코스피하고 1평균 수출하고 상관 계수가 0.9입니다. 지난 7월에 1평균 수출이 41억 2천만 달러였죠. 근데 제상대로 8월 수출이 43억 7천만 달러가 된다면요. 아마 8월 말 코스피는 7월 말보다 높게 될 겁니다.
당분간 추가적으로 아주 극한 조정은 아니더라도 한 6개월 길게는 1년 동안 우리 코스피가 조종국면에 접어들 가능성이 높아보입니다.
사실 저는 선행 지수 순환 변동체가 오르면은 코스피에 적극적으로 투자하셔야 된다. 코스피 200을 사시든지 특히 반도체 ETF를 사시자 이런 말씀을 계속 드렸습니다.
제가 6월 이후로는 선행지수 순환 변동치가 둔화될 것이다. 이제 주식에는 조금 덜을 시켜야 된다는 겁니다.
제가 올 6월 하반기 특히 선행지수 순환 변동이 한 번 떨어지면은 최소한 1년은 떨어지거든요. 이때 그 주식 비중을 좀 축소하시고요. 채권 비중을 늘리시는게 좋지 않을까 이렇게 생각합니다.
선행 지수 순환 변동치가 오를 때는 무조건 주식 투자 비중을 많이 늘려야 된다는 거죠. 특히 반도체 투자를 많이 늘려야 된다는 겁니다.
2분기 중반 이후 하반기 내년 상반기까지는 주식을 안정성이 높은 거 배당이 높은 거 가치 중심으로 추하시고요. 태권 비중을 다소 늘리는게 바람직한 그 자산 배분이 아닌가 이렇게 생각하고 있습니다.
이게 과대 평가가 지나치면은 좀 리스크 관리를 하십시오. 그다음에 과소 평가되면은 주식 비중을 적극적으로 늘리십시오. 이런 말씀을 드립니다.
장기적으로는 주식 비중을 높이 가져가시는게 좋을 것 같고요. 예. 그러나 장기적으로는 지입비가 성장하지만 늘 그 사이클이 있어요.
여러분이 선행 지수 순환 변동치가 오를 때는 주식 비중 늘리고요. 하락할 때는 주식 비중 줄이면서 채권 비중을 다소 늘리는게 바람직스럽습니다.
그러나 경기가 수축 국면에 접어들 때 즉 선행 지수가 하락할 때는 주식 비중을 뭐 30% 안팎으로 낮추고요. 채권 비중을 뭐 40% 그리고 현금성 자산도 상당 부분 유지하는게 좋습니다.
선행 지수가 상승할 때 이때는 저는 주식 비중을 60% 이상 유지하는게 좋을 것 같고요. 예. 대신 채권 비중은 20% 이상으로 낮추는게 좋습니다.
현금 및 예금 비중, 현금 비중 이거 44%는 너무 없습니다. 그래서 제가 늘 강조합니다만은 현금 및 애금 비중 44%를 많이 줄이고 채권하고 주식 비중을 늘리셔야 된다는 겁니다.
달러 인덱스가 오를 때는 미국 주식 비중을 한 60% 하시는게 좋을 것 같고요. 예. 그런데 달러 인덱스가 하락할 때는 우리 주식 비중 혹은 이머징 마켓 주식 비중을 한 60% 정도로 가지고 가시는게 좋을 것 같습니다.
주가는 장기적으로 오릅니다. 예. 가장 수익률이 높죠. 그래서 10년 동안 포트폴리오를 구성한다면은 주식 비중을 한 50%로 가지고 가시는게 좋을 것 같고요.
결국 저는이 장단기 금리차하고 코스피하고 같은 방향으로 움직일 걸로 보고 있습니다.
저는 본격적으로 올 하반기에 시작돼 가지고 내년간 상반기 무렵에는 괴리가 완전히 사라지든지 마이너스 쪽으로 갈 수도 있다고 전망하고 있습니다. 아마 내년 상반기가 가장 어려운 시점이 아닐까 그렇게 보고 있습니다.
미국 주식보다는 우리 주식 S&P 500보다는 코스피에 투자를 많이 하십시오. 이런 말씀을 계속 드리고 있는데요.
조정을 볼 때도 2030년까지 달러 인덱스가 하락한다면은 S&P 500보다는 코스피가 상대적으로 더 많이 오를 거라는 겁니다.
아마 미국의 AI 거품 붕괴 이런 문제가 대두되면서 올 하반기 늦어도 내년 상반기에 양국 주가가 상당폭 조정을 보일 텐데요.
